Faktori, kas ietekmē opcijas vērtību


faktori, kas ietekmē opcijas vērtību

Eiropas tipa opcijas vērtība termiņa beigās ir atkarīga no bāzes cenas B un no attiecīgās akcijas tās dienas cenas Kt. Put cena sekojoši ir B-Kt.

Kā redzams zīmējumā 2. Kad akcijas kurss ir lielāks par bāzes cenu tad pirkuma opciju call ir vērts izmantot. Opcijas darbības termiņā klāt nāk otra vērtības komponente. Jo lielāks ir opcijas termiņš, jo lielāka iespēja, ka kurss attīstīsies vēlamajā virzienā.

Post navigation

Tāpēc opcijām ar garāku termiņu laika vērtība ir relatīvi liela. Opcijas vērtības zemākā robeža ir opcijas iekšējā vērtība  opcijas termiņa beigās. Kas attiecas uz pirkuma opcijām calljāņem vērā, ka bāzes cena B ir jāmaksā opcijas termiņa beigās.

Līdz ar to rodas iespēja to naudu, kas faktori, lai samaksātu bāzes cenu kas ietekmē opcijas vērtību ar bez riska procentu likmi Rf. Tāpēc opcijas vērtības zemākā robeža opcijas termiņā ir starpība starp akcijas kursu un bāzes cenas patreizējo vērtību.

  • Strādāt internetā, neieguldot naudu iesācējam
  • Sekojiet līdzi delta stāvoklim!
  • Tas ir sarežģītāk saprast, kā nauda tiek veikta vai zaudēta, ja investors pieder atvasinātu produktu, piemēram, iespēju.
  • Opciju CFD tirdzniecība | Tirgojiet opcijas | Plus
  • Bezmaksas referāti skolai: Opcijas

Vērtības augšējā robeža pirkuma opcijai  atbilst tās akcijas vērtībai, kura ir opcijas pamatā, jo akcijas iegūšana nākotnē nevar būt dārgāka, kā pati akcija.

Maksimālā vērtība, kura var būt call atbilst akciju kursam pie bāzes cenas 0.

faktori, kas ietekmē opcijas vērtību

Teorētiskās vērtības robežas Eiropas tipa Call un Put opcijām ir parādītas  grafikos 2. Bāzes cena un kursa attiecība Kursa stāvoklis tirgus vērtība attiecībā pret bāzes cenu ir galvenais rādītājs, kas nosaka opcijas cenu in, at, out-of-the-money.

Ja Kt palielinās, tad pirkuma opcijas call vērtība palielinās un pārdevuma opcijas vērtība samazinās.

Much more than documents.

Ja Kt samazinās, tad samazinās pirkuma opcijas call vērtība un pārdevuma opcijas vērtība aug. Opcijas termiņš Kā pirkuma opcija tā arī put cena ir lielāka, ja opcijas termiņš ir faktori. Volatility Volatility ir kursa svārstību intensitāte bāzes vērtībai. Šim lielumam arī ir centrāla nozīme cenu veidošanā. Pamatā kas ietekmē opcijas vērtību pārdevuma opcijai tā arī pirkuma opcijai cena ir lielāka, ja volatility ir lielāka. Procentu likme Procentu likmes celšanās izraisa pirkuma opciju cenu celšanos.

To izskaidro tas, ka šādā situācijā pirkuma opcijas pirkšana  investoram var būt saistošāka kā tiešas investīcijas.

Meklēt Lapā!

No otras puses arī pirkuma opcijas pārdošana šādā situācijā var būt izdevīga no tā viedokļa, ka iegūtā opcijas prēmija ir noguldāma uz procentiem. Procentu likmes pieaugums izraisa arī pieprasījuma kritumu pēc pārdevuma opcijām, kas savukārt izraisa tā cenas samazināšanos.

faktori, kas ietekmē opcijas vērtību

Atšķirībā no iepriekš minētajiem cenu ietekmējošajiem faktoriem šī ietekme uz opcijas cenu ir salīdzinoši mazāka. Dividenžu kas ietekmē opcijas vērtību Paredzama dividenžu izmaksa sākotnēji izraisa attiecīgās akcijas kursa kritumu.

Diskusija: Kāpēc formatīvā vērtēšana neiedzīvojas?

No tā izriet, ka dividenžu izmaksas nedaudz samazina pirkuma opcijas cenu un izsauc nelielu pārdevuma opciju cenu faktori. Tirgus Lai gan tirgus nav pieskaitāms pie teorētiskajiem opciju cenu noteicējiem, tomēr šim faktoram ir liela ietekme uz opcijas cenu.

faktori, kas ietekmē opcijas vērtību

Izmaiņas politiskā vai monetārā jomā var izraisīt ievērojamas svārstības opcijas cenās. Šis modelis ietver sekojošus nosacījumus: pilnīgs kapitāla tirgus, neierobežotas iespējas pārdot neesošas akcijas, pastāv un ir zināma iespēja naudu aizņemties un noguldīt bez riska, dividendes netiek ņemtas vērā.

faktori, kas ietekmē opcijas vērtību

Šis modelis attiecas uz Eiropas tipa opcijām.